En møller praler over for kongen og folket i kongeriget med, at hans datter kan spinde halm til guld. Kongen spærrer pigen inde i et tårn fyldt med halm og kræver, at hun spinder halmen til guld. Netop som hun har opgivet alt håb om frihed, dukker en lille nisseagtig mand op i rummet og spinder halmen til gengæld for hendes halskæde. Kongen holder sit løfte om at gifte sig med møllerdatteren, men da deres første barn bliver født, vender nissen tilbage for at kræve sin betaling.
